盛松成:经历爆雷潮和合规检查后 网贷行业将会健康发展

作者: 采集侠 分类: 财经 发布时间: 2019-01-20 00:02

2018年是网贷行业极不寻常的一年,强监管叠加两轮P2P爆雷潮使其遭受了前所未有的信任危机。据网贷天眼统计,去年2月和8月新增问题平台均近250家,显著高于往期水平。原计划于当年6月完成的P2P机构备案也因此而停滞。第三方数据显示,网贷行业去年下半年以来各月均呈现资金净流出。


但网贷行业并未就此而消亡,得益于其在合规和转型两个层面的利好,近期兑付危机已明显缓和,市场前景依旧广阔。数据显示,2018年11月和12月新增问题平台均仅40余家。尽管规模下滑,12月成交额和贷款余额仍有近600亿元和4000亿元。一方面,根据《网贷合规问题检查清单》中的108条规定,P2P平台先后开展自纠自查和接受监管机构现场检查,业务范围和操作流程的规范性显著提高。另一方面,随着问题平台的逐步出清,网贷行业加速整合,资源逐渐向优质龙头企业集聚,并流向新兴领域,有望带动行业景气止跌回升。


如今,在强化监管的同时,网贷行业自身也需总结经验,精准把握行业发展现状,谋求新的战略转型方向,并不断提升金融科技赋能水平,进而扭转和破除当前的负面形象和发展障碍。


一、市场集中度将持续上升


首先,从当前的发展趋势看,未来网贷行业将面临新一轮洗牌,逐步呈现两极分化的走势。P2P平台数量会大幅减少,有可能从目前的上千家缩减至近百家,从而大部分中小劣质平台将退出市场,或谋求在特定领域细耕。而头部优质平台由于其多方面的比较优势,有望脱颖而出,继续做实做强。


一方面,大部分中小劣质平台问题不断,损坏了网贷市场的良性生态,将会被市场出清。跑路的平台往往规模较小,或多或少存在各类触犯法律底线、破坏金融秩序的问题。资金池、虚假标、关联标、自融资、变相担保、违规介入持牌业务等是常见的形式,也是互联网金融整治的重点。


另一方面,头部优质平台比较优势突出,长期以来稳健经营,经受住了考验。其一是坚定不移地合法合规经营。首先,头部企业很多是已上市企业或持牌金融机构控股企业,公司治理和业务经营管理规范,信息披露较为充分,对业务合规性自我要求较高,不存在触发重大群体事件的严重问题。其次,即使在网贷行业野蛮生长阶段,竞争惨烈行业乱象频出,头部企业也能独善其身,坚持合法合规经营。


其次是对主业的精益求精。首先,头部企业经营时间长,已经在市场上赢得了较好的口碑,有较大的客户黏性,即使在爆雷潮中也获得了广大客群的再投入支持,大规模撤资和挤兑现象较少。头部企业由于其较高的市场信誉和金融科技实力,大幅缩减经营成本,降低服务费率(类似于减少借贷利差),能够给融资客户提供更为优惠的利率,并给投资客户带来更低的信用风险,在资产端和资金端均具有比较优势。


再次是对转型创新的奠基探索。头部企业大多资金实力雄厚,注册资本金较高,具有充足的现金流,公司经营稳定,为谋求转型提前打下了基础。头部企业也具有天然的创新基因,大多已经提前布局多元化财富管理和新兴业务、海外业务、科技输出等,并且在积极争取相关业务资质和境内外牌照,市场对其有稳健成长的预期。


基于以上因素研判,随着市场竞争的加剧,未来P2P平台将向全能型平台和专业型平台两个方向发展。一些平台将依托资金、渠道等资源优势,发展为全能型的财富管理平台。这些平台拥有丰富的产品线,能为投资者提供多样化的投资产品,进而满足投资者的多样化、个性化投资需求。


而另一些平台由于资源限制,资产业务只能聚焦于某一细分市场,成为特定领域的专家和垄断者。该类平台通过寻找市场的空白和短板,专注于特定领域债权的开发,如消费分期、专项消费贷、个人经营性贷款或小微贷,并大力提升特定领域的技术实力和风控能力,建立起细分市场的核心竞争力和进入壁垒。


二、对实体经济的支持力度将不断加大


我们之所以对网贷行业前景充满信心,原因在于其落地中国的初衷值得高度肯定和秉持。以国内第一家网贷平台拍拍贷为例,其于2007年成立之初便深受孟加拉小额贷款模式的启发,采取小额分散、点对点的方式进行信贷撮合。相对于传统的银行贷款模式,这一新方式直接针对货币政策传导路径中的薄弱环节,致力于化解次级消费者和小微企业两大弱势群体的融资难问题,进而推动普惠金融发展,弥补传统金融体系的不足,更好地支持实体经济发展。为此,网贷平台应当不忘初心,即使经历行业阵痛也要砥砺前行,为实体经济发展做出更大的贡献。


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